智通財經(jīng)獲悉，銀行證券發(fā)布機(jī)械行業(yè)研報稱，展望2022年，銀河證券認(rèn)為，這一輪機(jī)械設(shè)備制造業(yè)的投資機(jī)會依然將來源于與制造業(yè)投資相關(guān)的板塊，特別是符合時代發(fā)展趨勢的科技革命&能源革命下的制造升級。另外，中國從制造大國走向制造強(qiáng)國的過程中需要一批小而美的隱形冠軍企業(yè)的支撐。銀河證券認(rèn)為，挖掘硬科技、新能源、專精特新優(yōu)質(zhì)個股依然是2022年機(jī)械設(shè)備行業(yè)投資主線。

銀河證券觀點如下：

核心觀點

硬科技：關(guān)注元宇宙、智能制造下的硬科技相關(guān)機(jī)械設(shè)備類投資機(jī)會

方向一：科技產(chǎn)業(yè)每10-15年一輪升級周期，隨著以智能手機(jī)為代表的4G時代步入尾聲，5G時代開啟有望拉動新一輪科技紅利釋放，誕生新的算力算法終端龍頭，也將帶動新一輪投資。投資拉動下設(shè)備類受益的依然為具備技術(shù)優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢的3C自動化龍頭企業(yè)，投資標(biāo)的博眾精工、科瑞技術(shù)等。

方向二：半導(dǎo)體設(shè)備，2022年本土晶圓廠產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，制程技術(shù)持續(xù)提升，設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程依然持續(xù)，關(guān)注關(guān)鍵環(huán)節(jié)國產(chǎn)突破。投資標(biāo)的包括精測電子、北方華創(chuàng)、中微公司、盛美上海、萬業(yè)企業(yè)、華峰測控、至純科技等。

方向三：機(jī)器人自動化，機(jī)器換人+智能制造趨勢下機(jī)器人行業(yè)有望保持年均20%+的增長，投資標(biāo)的埃斯頓。

新能源：尋找碳中和大勢下的裝備制造

方向一：新能源發(fā)電相關(guān)，包括光伏設(shè)備&風(fēng)電設(shè)備等。碳中和大趨勢下光伏、風(fēng)電等清潔能源長期發(fā)展趨勢向上。清潔能源成為主力能源的背后離不開降本增效，光伏關(guān)注技術(shù)迭代，風(fēng)電關(guān)注大型化制造降本及關(guān)鍵部件國產(chǎn)化，設(shè)備在降本中起到關(guān)鍵作用，受益彈性更大。投資標(biāo)的邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、金辰股份、帝爾激光、先導(dǎo)智能、杭可科技、利元亨、聯(lián)贏激光、新強(qiáng)聯(lián)、中際聯(lián)合、金雷股份等。

方向二：新能源汽車相關(guān)，包括鋰電設(shè)備&新能源汽車工藝變化對設(shè)備的影響。新能源汽車銷售強(qiáng)勢，滲透率不斷提升，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)環(huán)節(jié)有望誕生眾多10年10倍的賽道。設(shè)備方面重點關(guān)注(1)鋰電設(shè)備，隨著下游擴(kuò)產(chǎn)加速，十四五期間鋰電設(shè)備CAGR超過30%，(2)新能源汽車工藝變化對設(shè)備的影響，包括壓鑄機(jī)大型化，高壓連接器等。投資標(biāo)的先導(dǎo)智能、杭可科技、利元亨、聯(lián)贏激光、力勁科技、永貴電器等。

專精特新：尋找機(jī)械設(shè)備“隱形冠軍”

政策層面頻頻鼓勵專精特新，中國制造業(yè)正走向由大轉(zhuǎn)強(qiáng)的關(guān)鍵階段，在應(yīng)對眾多制造業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的競爭上，小而美的企業(yè)具備其動力和活力。此輪制造升級，逐步邁向中高端，規(guī)模不再是首要目標(biāo)，需要突破高附加值產(chǎn)品，在此過程中有望誕生一批批具有全球競爭力品質(zhì)和技術(shù)的“隱形冠軍”企業(yè)。

自下而上尋找機(jī)械設(shè)備“專精特新”隱形冠軍

2021年以來，政策層面頻頻鼓勵專精特新，且中國制造業(yè)正在由大走強(qiáng)的關(guān)鍵階段，在應(yīng)對眾多制造業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的競爭上，小而美的企業(yè)具備其動力和活力。中國具有全球最大且最完善的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈集群，過去的中國企業(yè)普遍以規(guī)模為導(dǎo)向，大而不強(qiáng)，以低附加值產(chǎn)品為主。此輪制造升級，逐步邁向中高端制造，規(guī)模不再是首要目標(biāo)，需要突破高附加值產(chǎn)品，需要一批批具有全球競爭力品質(zhì)和技術(shù)的“隱形冠軍”。越來越多的制造業(yè)“隱形冠軍”是支撐我國制造業(yè)邁向中高端過程的脊梁。

“專精特新”，是指企業(yè)具有專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化的發(fā)展特征。2019年，中辦、國辦《關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出“培育一批主營業(yè)務(wù)突出、競爭力強(qiáng)、成長性好的專精特新‘小巨人’企業(yè)”決策部署，并圍繞提升產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平開展工作。近期，中央政治局會議首次在中央層面提出專精特新。會議提出：要強(qiáng)化科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性，加強(qiáng)基礎(chǔ)研究，推動應(yīng)用研究，開展補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈專項行動，加快解決“卡脖子”難題，發(fā)展專精特新中小企業(yè)。

機(jī)械行業(yè)公司數(shù)量居專精特新之首。當(dāng)前共有299家專精特新“小巨人”企業(yè)在A股上市，占全部專精特新“小巨人”企業(yè)的 6.1%。其中，機(jī)械設(shè)備為“小巨人”所在最多的行業(yè)。且相比于第一、二批入選的上市公司，第三批中機(jī)械設(shè)備行業(yè)的企業(yè)顯著增加。

投資建議

結(jié)合行業(yè)景氣度、業(yè)績確定性及估值，重點推薦先導(dǎo)智能(300450.SZ)、帝爾激光(300776.SZ)、天宜上佳(688033.SH)、精測電子(300567.SZ)、埃斯頓(002747.SZ)。